如果您考慮純粹是為了獲得股息收益而購買股票，那么您將要確保股息將來會增長。因此，挑選高收益股票并長期堅持下去不只是一個問題。通常，投資者會希望對股票進行定性分析，并且經常需要進行定量分析。尤其重要的是，這些數字通常可以證明公司業務的潛在趨勢。

考慮到這一點，在購買股票以產生收益之前，您應該進行以下三項基本檢查。

1.利潤率趨勢

這是所有投資中最重要的指標之一。利潤率的趨勢告訴您很多有關股票的知識。您可以為低利潤的公司辯護，因為它的利潤將提高。您可以根據其利潤率可以維持的情況來為一家高利潤的公司辯護。但是很難為利潤率下降的股票辯護。

利潤率下降對公司產生增加股息支付所必需的收益和現金流的能力造成了壓力。

3M的2020年前EBITDA利潤率下降令人擔憂。最近幾個季度的利潤率增長部分是由于在大流行期間銷售了更多利潤更高的安全產品。AT&T的利潤率趨勢也令人擔憂。然而，MSC Industrial利潤率的長期下降趨勢確實令人擔憂，這表明其最終市場正在發生結構上不利的事情。在線競爭的增長很可能正在挑戰MSC Industrial的定價能力。

2.股本回報率

這是凈收入除以股東權益的度量，其中股東權益是公司的資產減去負債。 股本回報率(RoE)衡量公司從其凈資產中產生多少利潤。

數字越大越好，但您還需要關注趨勢。3M的投資回報率非常出色;它很好地將股東權益轉化為利潤。MSC很好，但似乎有所下降。但是，AT&T的凈資產收益率下降確實是一個令人擔憂的問題，并且正說明了2015年收購DIRECTV時遇到的問題，正好是付費電視市場開始下滑之時。

3.自由現金流量產生的股息

自由現金流(FCF)是除去營運資金需求和資本支出后的盈余。它代表公司可以用來償還債務，回購股票，進行收購或支付股息的一年中的現金流量。因此，對于公司而言，重要的是不要支付過多的FCF股息。此外，每股股息(DPS)與FCF的比率很低，這為將來的股息增加提供了空間。

粗略的經驗法則是，公司支付其FCF的60%以上的股息可能是很高的。3M近年來一直高于該水平，但其較高的凈資產收益率表明，它可以從未在股息上支出的FCF產生豐厚的回報。對于AT&T來說可能并非如此，因為它的投資回報率很低。

全部放在一起

綜上所述，MSC Industrial的利潤下降使它無法成為候選人。同時，AT&T的DPS / FCF比率適中較高，加上凈資產收益率較低，這意味著投資者應忽略其6.6%的股息收益率的立即吸引力。有關這兩家公司的定量數據表明，他們的業務很可能存在某種結構性問題。

最吸引人的前景是3M。如果該公司的重組計劃能