能源股在 2021 年上半年表現良好。標準普爾能源精選行業指數今年迄今上漲了 44%。周一，歐佩克會議被取消，因為成員國無法就 7 月的增產達成一致。這可能意味著至少在 8 月成員國再次開會之前，歐佩克不會增加產量。這應該會在短期內再次利好油價和能源股。

盡管大多數能源股票價格已經大幅上漲，但仍有一些股票估值較低。以下是現在可以考慮購買的三只此類股票。

埃克森美孚

埃克森美孚 (紐約證券交易所代碼：XOM)去年面臨挑戰。由于 COVID-19 導致石油需求下降，該公司的大規模資本計劃受到威脅。加上供應過剩，原油價格受到重創。不斷惡化的石油市場也促使埃克森美孚股票從道瓊斯工業平均指數中剔除。

然而，油價走強幫助埃克森美孚公布了強勁的第一季度業績。該公司報告該季度的凈收入為 27 億美元。

即使在今年上漲了 53% 之后，埃克森美孚的股價仍低于兩年前的水平。其收益率也比過去 10 年的平均收益率高 160 個基點。與其頂級同行雪佛龍公司 (紐約證券交易所代碼：CVX)相比，埃克森美孚的股價以較低的經營成本倍數交易。其大約 69 的價格與自由現金流的倍數也低于雪佛龍 79 的比率。

如上圖所示，與雪佛龍相比，埃克森美孚的股票歷來以溢價交易。去年，投資資本回報率下降和杠桿率上升影響了埃克森美孚的股價。隨著埃克森美孚的運營和杠桿重回正軌，該股票的倍數也應該會擴大。

企業產品合作伙伴

與埃克森美孚一樣，Enterprise Products Partners ( NYSE:EPD )股票的收益率高于其 5.9% 的 10 年平均收益率。該股票 7.3% 的收益率也高于許多同行，包括Enbridge、ONEOK和Kinder Morgan (紐約證券交易所代碼：KMI)。拜登總統的稅收提案導致 MLP 未來稅收待遇的不確定性可能導致企業產品合作伙伴的收益率更高。

但高收益沒有多大意義。首先，最終將 MLP 作為 C-Corps 征稅的提議仍然——嗯——一個提議。它最終會是什么樣子以及需要多長時間才能生效尚不清楚。其次，轉換為 C-Corp 有一些關鍵好處，例如獲得更大的資本池，實際上，從長遠來看，這可能對企業產品有利。

作為一家管理保守的公司，擁有強大的資產負債表、收費和多元化的收益以及強大的分銷覆蓋范圍，企業產品合作伙伴現在提供了一個有吸引力的購買機會。

金德摩根

Kinder Morgan 的股息收益率為 5.7%，是另一支適合長期收益投資者的優質股票。有幾個因素使該股票具有吸引力。盡管大宗商品價格波動，但該公司一直在創造穩定的收益，這主要歸功于其收費合同。自 2014 年臭名昭著的股息削減以來，金德摩根也提高了其杠桿率。更重