每天，華爾街分析師都會升級一些股票，降低其他股票的評級，并對其他股票進行“初步報道”。但這些分析師甚至知道他們在談?wù)撌裁磫?今天，我們正在采取一個備受矚目的華爾街選秀并將其置于顯微鏡下......

本周對 沃爾特迪斯尼 (紐約證券交易所股票代碼：DIS)的股票來說是個好人，明天可能是最好的一天 - 或者認為是華爾街的分析師。

本周已有兩家不同的投資銀行在周四的投資者日之前升級迪斯尼股票 ，該公司將討論迪士尼+流媒體服務(wù)的問世。雖然瑞士信貸最近的一份報告(通過 StreetInsider.com)指出，“沃爾特·迪斯尼一直是我們今年覆蓋范圍內(nèi)討論最多的股票”，對于一些分析師來說，對公司前景的看法“非常廣泛”，一致似乎正在形成：

迪士尼股票是買入。

升級迪士尼

今天上午，BMO資本宣布將迪士尼股票從市場表現(xiàn)提升至跑贏大盤并指定140美元的目標價格，意味著今日價格上漲近20%。

BMO解釋說，迪士尼計劃今年夏天在其主題公園開放兩個星球大戰(zhàn)的土地。年收入達203億美元，公園占迪士尼年收入594億美元的三分之一，并使該公司的營業(yè)利潤率高達22.2%。因此，來自新土地的收入對迪士尼的底線來說應(yīng)該是好消息。

不過，這對迪士尼投資者來說可能不是最好的消息。娛樂巨頭的媒體網(wǎng)絡(luò)部門 - 包括廣播和有線電視 - 對其業(yè)務(wù)的貢獻甚至高于年收入的41%，利潤率高達26.5%。BMO指出，迪士尼將在今年年底之前啟動其迪士尼+頂級流媒體服務(wù)，這有望增加更多的收入和利潤。

升級迪士尼，前傳

BMO的評論與Cowen&Co。昨天同樣樂觀的言論相呼應(yīng)。談到迪士尼+，考恩預(yù)測“非常強勁的發(fā)布”，甚至比華爾街預(yù)期的其他用戶數(shù)量更多。

然而，Cowen更關(guān)注迪士尼最著名的業(yè)務(wù)：電影。

迪士尼不是那么秘密的武器

并且有充分的理由：迪斯尼今年推出的電影(或已經(jīng)出局)非常接近令人難以置信的。

玩具總動員4。冷凍2.奇跡船長。從新批蜘蛛俠，復(fù)仇者和星球大戰(zhàn)的專營權(quán)。當然，阿拉丁 和 鄧博的真人重新啟動。Cowen稱這是一個“非常強大的產(chǎn)品線”，并且很難與該評估爭論。

根據(jù)標準普爾全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)的數(shù)據(jù)，在Cowen的估計中，迪士尼的電影票據(jù)本年可以帶來多達30億美元的利潤 - 而不是收入 - 超過去年的利潤，這本身就是該公司的記錄。考慮到迪士尼+的用戶數(shù)量好于預(yù)期的可能性，考恩認為迪士尼“明年的催化劑路徑具有極大吸引力” - 該股票每股至少價值131美元。

碾壓數(shù)字

是的，雖然?迪士尼是否值得Cowen所說的每股131美元，甚至是BMO指定的140美元的價格目標?或者股票的價值是否略低于此?

這是我看數(shù)字的方式：

迪士尼的市值為2100億美元，其交易收益為110億美元的19倍。然而，該公司的實際自由現(xiàn)金流量遠低于報告的凈利潤 - 實際上僅為95億美元。最重要的是，盡管所有催化劑都在迪士尼的青睞，大多數(shù)分析師預(yù)測其利潤將在今年下降至每股6.52美元。

市盈率為19，預(yù)計長期盈利增長率僅為9%以上，股息收益率為1.5%，迪士尼對我來說仍然看起來像一家偉大的公司，而且它肯定是娛樂業(yè)的主導(dǎo)企業(yè) - 但它是還沒有便宜的股票。在急于購買股票以回應(yīng)分析師升級或預(yù)期明天投資者日的好消息之前，請考慮一下：您是否愿意多付一份迪士尼?