周四美國市場大幅波動，道瓊斯工業平均指數下跌超過600點，隨后在當天晚些時候回升，以黑色結束，這是通常圣誕節安靜的第三個交易日。

周四美國市場經歷了有史以來最糟糕的圣誕節前夕三天之后出現波動，周一道瓊斯指數下跌653點，標準普爾500指數下跌65點，道瓊斯指數飆升超過1,000點(或接近5%)的一天發布有史以來最大的單日收益率。

紐約Matrix Asset Advisors的首席投資官大衛卡茨告訴路透社，“現在市場處于心理狂熱狀態，無論好壞。”“人們擔心市場會下跌;人們害怕錯過反彈。“

在北美股市出現重大調整之后，這一極端舉措加劇了令人厭惡的波動，以應對投資者進入2019年所面臨的障礙。

Richardson GMP資產管理投資組合經理克里斯·克羅說：“當我們進入熊市時，它變得極具挑戰性，因為我們已經讓人們......(留下)這個過程，并把更多的錢投入市場。”“我們本能地艱難地逃離獅子，但在這種情況下，你幾乎不得不逃避它。”

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這可能意味著擁抱混亂并投注暴力搖擺自己。

盡管風險很大且專家認為它應該是散戶投資者的“禁飛區”，但通過投資Cboe波動率指數來買入市場波動是一些投資者的選擇。VIX指數可以作為對標準普爾500指數盤中交易中街道情緒的恐懼指標。一般來說，當股票波動很大并且正在遭受損失時，VIX指數會上漲，并且一旦股票再次上漲，它就會下跌

投資者可以通過直接投資期權和期貨來獲得指數 - 通常是提前一兩個月。

“我認為這是一個合理的風險管理解決方案并不是太危險，因為你說你的投資組合中有90%是9只股票，10%是(波動率產品)，它會朝著完全相反的方向發展該組合中，“克洛說。

克洛說，投資者獲得波動的最簡單方法是通過ETF和ETN。最大的波動性ETN是iPath S&P 500 VIX短期期貨ETN，其價值從年初的26.95美元上漲至48.77美元。ETF當量 - Horizo??ns的S&P500短期期貨ETF周四收于8.63美元，高于年初的4.47美元。

在牛市期間，什么可以使投資者對投資者來說風險更高，更復雜，因為他們通常不得不等待對市場產生廣泛影響的事件，比如10月市場潰敗，才會發生。錢。沒有一個，投資者會產生負面收益率，因為產品經理正在購買的選項即將到期。波動率在這兩個月出現的時間越長，期權變得越有價值，因為它越來越接近成熟。

時間衰減有利于投資者反向VIX ETF，其基本上起到波動性短的產品的作用。如果投資者看好并認為市場將跑贏大盤，持有期權更長的話會賺更多的錢。但是在這里，克羅警告說，投資者真的可以陷入困境，因為如果市場波動確實存在，他們就會損失大量資金。

“在某種程度上，這種策略有點像在壓路機前拿起鎳幣，”他說。“當你拿起它們時效果很好，但是如果你的鞋帶被抓住了，它就會結束。”

2月，VIX錄得歷史上最大的飆升，三天內從超過13點躍升至超過50點。這一跳躍導致一些逆VIX ETF產品損失超過其價值的90%并從市場撤出。

Horizo??ns ETFs投資組合經理和期權策略師Nicolas Piquard表示，那些尋求更安全期權的人可以投資于有擔保的看漲期權ETF，或者在波動性更高的時期投資期權。投資者可以通過支付溢價來使用看跌期權來波動性進行辯護，以便有權在標準普爾500指數等指數水平上賣出。

在周四的中午交易中，該指數浮動在2,415點附近。Piquard表示，在這一水平上，投資者可能會認為該指數在1月份將再下跌5%至2,300點，并且只需支付1%的溢價 - 大約33點 - 這樣做。

他表示，該策略比反向VIX投資和賣空更安全，因為如果他們的投注不起作用，投資者可能會失去最多的是他們為此付出的溢價。