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在西雅圖郊區的一個辦公園區的遠端,一臺超級計算機正在自學打敗股票市場。

高財務的圣杯看起來并不多:八排服務器封裝在黑色金屬框架中。但是,在這個嚴峻的封閉之中,發生了令人難以置信的煉金術。市場數據以每秒1萬億次計算的速度被消化,因此四百臺計算機閃爍而嗡嗡作響,向2000英里外的芝加哥的電子交易商發出訂單請求。在安全殼外,有10臺發光的監視器在錢回滾時顯示結果。
即使在現在,由于世界經濟陷入衰退,杰夫·格里克曼(Jeff Glickman)和他的精品投資公司J4 Capital都在悄悄地獲利。他說:“可以說我們正在這個市場上獲利。”
這在某種程度上低估了格里克曼聲稱曾表現出的奇跡。根據格里克曼分享的內部文件,當我們在3月20日發表講話時,J4 Capital全年上漲了近4%,而道瓊斯工業平均指數下跌了近27%,這是近31個百分點的英勇表現。許多其他對沖基金的跌幅達到兩位數,步履蹣跚。當我們在5月7日再次發言時,他的回報率接近5%。
大多數金融工程師認為,留給自己的設備的機器不可能擊敗股票市場。數據太嘈雜,太隨機而無法預測??梢杂^察到的交易記錄僅限于過去一百年,并且平均律是無情的。任何明顯到足以利用缺乏的內部信息的信號(例如,幾乎無價的石油桶)都會被競爭對手迅速發現并消除。盡管一些定量對沖基金使用算法進行高頻交易,但必須經常對其進行重新編程和完善。
所有這些競爭為利潤留下了微薄的利潤。出色的交易員將以51%的成功率而激動不已-類似于拉斯維加斯二十一點桌上的房子優勢。Renaissance Technologies,也許是世界上最賺錢的量化公司,通過利用這些賠率下注,已經創造了巨大的財富。只有另外兩名員工的J4 Capital聲稱成功率接近60%。
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