GMR基礎設施通過出售其機場業務的大部分股權從塔塔集團，GIC和SSG Capital籌集了8,000千萬盧比，現在正在評估將垂直行業拆分為一個單獨上市的實體。

“董事會原則上已經做好了，并向我們提出了前進的方向，”GMR戰略財務集團首席財務官Sushil Kumar Modi表示，該分拆指出了分拆。

莫迪表示，一旦與塔塔集團，GIC和SSG Capital達成交易，分拆過程就會開始，董事會正式批準。該公司預計分拆過程需要一年左右的時間。

GMR財務與戰略執行董事Saurabh Chawla說：“有些投資者喜歡純粹的游戲，他們不喜歡進入一家非常復雜的控股公司。”“能源是一個不同的游戲，道路是一個不同的游戲，機場是不同的，他如何評價它。如果你有一個純粹的游戲，他將了解業務，變得更加舒適，并給出更好的估值。它還有助于擴大投資者群體，“Chawla補充道。

該官員表示，即使是即將上任的新投資者也被認為已經與分拆提案保持一致。

在機場業務分拆后，GMR基礎設施將留下能源，道路，經濟特區和煤礦。

專注于核心

機場業務產生約三分之二的GMR收入和90%的公司利息，稅項，折舊和攤銷前利潤(EBITDA)。截至2018年12月31日止九個月，機場業務收入為3,920.6千萬盧比，而其他業務則貢獻了約1,975.77千萬盧比。

該公司還表示正在評估出售六條道路資產，即經濟特區，該公司擁有在Kakinada，Andhra Pradesh和印度尼西亞的煤礦建立港口的許可，該公司擁有30%的股份。

此前該公司正在考慮進行首次公開??發行，該公司改變了主意，預計資金來自塔塔集團，GIC和SSG Capital。

GMR于3月27日表示已與塔塔集團旗下公司財團，新加坡主權財富基金GIC和SSG資本管理公司簽署了一份具有約束力的條款清單，以籌集8,000億盧比的機場業務。

GMR機場將有1000億盧比的股權注入，而7,000千萬盧比將用于從上市實體及其子公司購買其股權。假設所有贏利的總估值約為22,475千萬盧比。這包括德里和海德拉巴機場書籍上的5,000億盧比自由現金流。

擬議投資須受監管機構和貸方同意。交易完成后，Tata's將持有20%的股份，為3,560千萬盧比，GIC將持有15%，為2,670千萬盧比，SSG為10%，為1,780千萬盧比。GMR將為現有私募股權投資者 - 麥格理 - SBI基礎設施投資有限公司，渣打私募股權(毛里求斯)III有限公司和JM Financial Old Lane India Corporation提供退出，持有約5.8%的股份。

GMR將保留54%的控股權，如果通過發行新股獲得4,475千萬盧比的收益，可選擇將其增加至62%左右。

刪除資產負債表

擬議籌集資金預計將作為對GMR的一種寬慰，GMR在一堆債務下掙扎并且多年來一直在虧損。

這筆交易將有助于將公司的2萬億盧比的合并債務減少到12,000千萬盧比，并大幅降低公司債務。

控股公司層面的公司債務為6500億盧比。

交易完成后，莫迪表示公司將在20財年實現“PAT正面”，融資成本幾乎減半。

在FY19的九個月里，公司的財務成本約為1,900千萬盧比。

除了5000億盧比的現金，以及包括德里和海德拉巴機場房地產貨幣化在內的航空和非航空收入的現金產生外，莫迪表示，該公司將很容易為這兩個機場的持續擴張提供資金支持。 ，不依賴太多債務。

GMR機場在德里和海德拉巴的運營機場擴建支出約為14,000盧比，相當于15,000千萬盧比，此外，Goa和Nagpur機場需要約4,000億盧比。

GMR機場投資組合運營和開發中的客運量約為1.59億，其中包括印度最新的德里印度甘地國際機場，海德拉巴的拉吉夫甘地國際機場，麥克坦宿務國際機場與菲律賓的Megawide合作。

正在開發的綠地項目包括位于果阿的Mopa機場和希臘克里特島伊拉克利翁機場與GEK Terna的合作。

GMR-Megawide財團贏得了克拉克國際機場的EPC項目，這是菲律賓的第二個項目。

該公司最近還以購買力平價的方式收到了Nagpur機場的開發和運營意向書以及位于Andhra Pradesh的Visakhapatnam的Bhogapuram的綠地機場的開發和運營。