21世紀經濟報道記者發現，與高清視頻有關的事件正在得到資本市場的密切關注。一方面，工信部、國家廣播電視總局、中央廣播電視總臺月初聯合發布《超高清視頻產業發展行動計劃》(下稱《行動計劃》)，另一方面日前三星在2019中國家電及消費電子博覽會(AWE2019)上推出的8K電視系列Q900R也吸引了資本市場的目光，不少賣方機構對相關上下游公司的基本面受益方向進行了研判。

與此同時，買方機構在5G快速發展的大背景下也在加緊研究與高清視頻、成像相關的8K及OLED領域的投資機會。

但也有分析人士提示稱，目前8K等技術展望可能已經超出現階段的視頻質量需求，加之部分相關概念股估值已經不低，需要對該領域的風險有所警惕。

押注高清的邏輯

今年3月初落地的《行動計劃》提出按照“4K先行、兼顧8K”的總體技術路線，大力推進超高清視頻產業發展和相關領域的應用，這讓不少機構看到了相關產業鏈的新機會。

“硬件廠商的持續創新將刺激下游消費增長，高附加值面板產品也將改善面板廠商盈利水平。”長城國瑞證券分析師李凌翔3月19日指出，高清大尺寸面板行業有望持續獲益，建議關注面板行業具有資金及技術實力的龍頭企業，如京東方A。”

3月11日，信達證券表示，可關注下游產業需求量大和國家重點扶持的細分板塊。

“建議從兩個角度對電子行業進行布局。一是，關注下游產業需求量大、成長性較好的細分板塊，不斷增長的需求將成為推進產業發展的穩定動力，例如光學元件板塊。二是，關注國家重點扶持的細分板塊，如半導體。”信達證券指出。

也有機構認為此舉將帶動Mini-LED需求的爆發。

“照行動計劃的目標，2020年4K電視銷量占電視機總銷量的40%，2022年4K高清電視普及，8K占比超5%。”3月5日，華創證券電子分析師耿琛指出，“這將帶動Mini-LED背光源在電視機市場的普及。按照目前全球每年2.5億臺電視銷量，到2022年4K電視在全球滲透率將達到70%以上，對應1.75億臺4K電視銷量。”

在其看來，《行動計劃》將給LED產業帶來巨大需求和投資機會，相關預期受益標的包括與Mini-LED芯片有關的三安光電和華燦光電，從事Mini-LED封裝的國星光電、瑞豐光電和東山精密;與Mini-LEDRGB顯示屏相關的洲明科技、艾比森、利亞德。

與此同時，OLED也成為賣方機構關注的重點領域，其中部分頭部手機廠商發布的可折疊手機，更是讓柔性OLED成為當下資本的熱點。

3月17日，財通證券策略分析師馬濤表示，柔性OLED將成為智能設備的“新藍海”，并有望于2021年在手機面板領域的出貨量戰勝LCD。

“在應用方面，智能手機仍然是OLED面板的最主要應用，占比達到88%，未來比較大的增量點在于全面屏的繼續滲透以及折疊屏帶來的增量，其他電子設備包括可穿戴設備、車載顯示器、家用電器和VR設備等也將逐漸運用OLED技術。”馬濤認為，“長期而言，全球OLED面板收入可能將會迎來二次爆發，到2021年OLED手機面板出貨量(包括剛性、柔性和可折疊)將超過LCD，全球OLED面板收入將繼續以兩位數增長率保持增長。

在資本的連環押注下，與高清視頻、OLED等領域相關的概念指數也應聲而起。

交易所信息顯示，2月1日至3月20日，萬得高清視頻指數(884696.WI)已累計上漲達55.39%，相對于創業板指數同期高出17.94%，較中小板指數同期高出24.62%，較上證指數同期高出達34.52%;無獨有偶，OLED在2月1日至3月20日漲幅亦高達47.38%，遠超過上述三大股指。

后續需求待考

在8K、OLED相關板塊火熱的同時，也有業內人士對于相關領域的發展速度表達了觀望的態度。

以8K概念為例，一位頭部電子消費類廠商產品經理3月20日向21世紀經濟報道記者坦言，在4K尚未完全普及的情況下力推8K概念，其噱頭意義大于實際意義。

“4K的普及度并沒有想象中那么高，原因并不是技術和成本原因，主要還是需求端的因素，因為肉眼對于清晰度的辨識是有極限的，通常手機的PPI(每寸像素數目)超過300時，就很難以肉眼區分出區別了。”上述產品經理坦言。

“從產品商用價值來看，并不是分辨率越大越好，如果肉眼不足以識別，那么單純提高分辨率還會增加功耗，不利于產品的綜合體驗。”該產品經理坦言，“8K對于家電、投影等更大屏幕場景可能是有消費提升的，但是能否下沉到最大規模的終端產品，我們不看好。”

一些買方機構也表達了相似的擔憂。

“一味地從新產品的技術優勢來看未來消費升級還是不夠的，一方面要看到突破技術壁壘和量產的可能性，但同樣也要看到市場的真實需求。” 3月20日，上海一家私募機構TMT類企業投資經理指出，“比如可折疊屏手機這一方向是否是下一代移動終端的發展形態，還是說未來會被新的終端形式所取代，仍然需要進行充足的市場調研來下結論。”

“從價格來看，這些概念和方向的利好預期已經被一些相關概念股所消化，現階段仍然要警惕相關領域的炒作和泡沫問題。”上述私募機構人士坦言。